Uw Toegang Tot Actief Vermogensbeheer

Alpha is de parameter die de betere of slechtere performance van een fonds aangeeft in vergelijking met de referte-index. Een positieve alpha laat toe om te zien in welke mate een fonds beter dan verwacht heeft gepresteerd. Als de alpha 2 is, betekent dit dat een fonds het 2% beter doet dan de index. Daarmee worden de prestaties van fondsmanagers vergeleken, terwijl rekening wordt gehouden met het risico. In het selectiemodel van Meerwaarde Beleggen DVR Investments** wordt de alpha gebruikt om fondsen te selecteren.

De informatieratio zet het rendement boven (of onder) de vooraf bepaalde benchmark (een index zoals de AEX of de MSCI World) af tegenover het risico dat hoort bij dit surplus (of tekort) aan rendement. Het ‘actieve’ rendement wordt daartoe gedeeld door het ‘actieve’ risico, dat ook wel de tracking error genoemd wordt.

Hoe hoger de informatieratio, hoe knapper de prestatie. Neem bijvoorbeeld een willekeurig fonds, dat jaarlijkse een extra (dus actief) rendement, heeft behaald van vier procent, terwijl jaarlijks de maat voor risico, de tracking error, vijf procent was. Dan wordt de informatieratio voor dit fonds vier procent / vijf procent = 0,8. In het selectiemodel van Meerwaarde Beleggen DVR Investments wordt aan de informatieratio een grote waarde toegekend bij het selecteren van fondsen in de portefeuille

Bij een actief fonds probeert de fondsmanager beter te presteren dan de markt. Of de benchmark, een index die de fondsbeheerder in zekere zin volgt en door de juiste afwijkingen probeert te verslaan. Aan de benchmark kan de deelnemer in het fonds zien wat voor soort beleggingen hij mag verwachten. Een belangrijk nadeel van actief beheerde fondsen zijn de kosten die in rekening worden gebracht. De beheervergoeding van fondsbeheerders bedraagt doorgaans tenminste 1 procent per jaar, zo niet meer.

Er zijn ook beleggingsfondsen die niet proberen een bepaalde index te verslaan, maar deze juist zo exact mogelijk willen kopiëren. Hieronder vallen indexfondsen en ETF’s/trackers. Dit zijn ideale producten om tegen lage kosten te beleggen zonder het risico te lopen ver achter te blijven bij het marktgemiddelde.

De koers van een tracker is vaak een vaste fractie van de index die hij volgt. Zo noteert de Diamonds-tracker die de Dow Jones Industrials Index volgt, een koers rond de 234,70 dollar als de Dow op 23.470 staat, dus een honderdste van de index.

Een groot voordeel van de tracker is dat wie volgens een bepaalde index wil beleggen, niet alle daarin opgenomen aandelen hoeft te kopen, maar met één aankooporder kan volstaan. Dat bespaart transactiekosten. Het nadeel is dat je bij aankoop van een tracker niet alleen belegt in de goede aandelen van een index maar ook in de ongewenste.

Meerwaarde Beleggen van DVR Investments** biedt een mix van actieve en passieve fondsen aan. Daar waar een actief fonds, rekening houdende met de betreffende fondskosten, beter presteert dan een vergelijkbaar passief fonds, wordt gekozen voor het actieve fonds. Zo niet, dan wordt er door DVR Investments gekozen voor het passieve fonds. Op deze wijze biedt Meerwaarde Beleggen DVR Investments een gewogen mix aan van actieve – en passieve fondsen, gericht op het behalen van een voor u optimaal rendement.

MSCI World Index Total net return (in euro) voor zakelijke waarden
Citigroup Government Bond (CGBI) World Index voor vastrentende waarden

DVR Investments is een handelsnaam van Asset Management international BV (hierna ook te noemen AMI).

AMI is geregistreerd bij de AFM, aangesloten bij DSI en wordt gecontroleerd door De Nederlandsche Bank N.V.

AMI beschikt over de vereiste vergunningen voor het uitoefenen van een beleggingsonderneming (a en c).

AMI is aangesloten bij het Klachteninstituut Financiële Dienstverlening (KiFiD).